No bancaria
capital privado e institucional
Guía · Financiación alternativa
Financiación alternativa para empresas, promotores e inversores
Desde 1.000.000€ — Hasta 150.000.000€
Capital privado y estructuras a medida cuando la banca no llega: qué es la financiación alternativa, cómo funciona y cuándo conviene utilizarla.
- Alternativa no bancaria con cobertura legal exhaustiva
- Ticket de 1.000.000€ a 150.000.000€ por operación
- Respuesta inicial de viabilidad en 24-48 horas
- Sin presencia en CIRBE
- Sin gastos anticipados ni productos vinculados
- Con o sin garantía hipotecaria, según la operación
- Para empresas, promotores inmobiliarios e inversores
- Estructuras a medida: plazos, carencias y amortización
Estudie su operación de financiación alternativa
Cuéntenos su proyecto. Respuesta inicial de viabilidad en 24-48 horas, confidencial y sin compromiso.
€1M–150M
por operación
24-48 h
respuesta de viabilidad
§ 01
Qué es la financiación alternativa
La financiación alternativa es toda financiación que se obtiene fuera del circuito bancario tradicional. El capital procede de fondos de deuda privada, inversores profesionales y entidades especializadas — no de un banco — y la operación se estructura a medida del activo, del plazo y del propósito del capital. En la práctica, es la vía por la que empresas, promotores inmobiliarios e inversores cierran operaciones que la banca no cubre, o no cubre a tiempo.
El término agrupa instrumentos muy distintos — préstamos con garantía hipotecaria, financiación puente, préstamo al promotor, deuda corporativa, avales o private equity — que comparten un mismo principio: el análisis se centra en la operación y en su plan de salida, no en el scoring del solicitante. La financiación alternativa creció con fuerza cuando la banca restringió el crédito a empresas y promotores tras la crisis financiera, y hoy es una pieza consolidada del mercado de capitales europeo, complementaria a la financiación bancaria y no enfrentada a ella.
En Dexter Global Finance estructuramos financiación alternativa con capital privado desde hace más de veinte años, para operaciones de 1.000.000€ a 150.000.000€ en España y Europa, con base en Marbella (Málaga) y una red internacional de delegados. Más del noventa por ciento del capital que originamos es institucional.
§ 02
Para quién es la financiación alternativa
La financiación alternativa no es un producto de consumo: es una herramienta de balance para perfiles profesionales con un activo, un proyecto y un plan de salida definidos.
Empresas
Liquidez contra el patrimonio inmovilizado: circulante, expansión, compra de activos o reestructuración de deuda, con estructuras que la banca tarda meses en aprobar.
Promotores inmobiliarios
Compra de suelo, arranque y ejecución de obra, refinanciación de proyecto — desde el primer eslabón de la promoción hasta la entrega, sin preventas exigidas.
Inversores y family offices
Capital para cerrar adquisiciones antes de que la oportunidad desaparezca del mercado, con la velocidad de respuesta como ventaja competitiva.
Refinanciaciones
Puente entre la cancelación de una deuda existente y la entrada de la financiación definitiva, sin detener la operativa de la compañía.
Operaciones corporativas
Entradas en M&A, cambios accionariales y estrategias de crecimiento con estructuras de equity, deuda o híbridas, diseñadas sobre cada operación.
Perfiles fuera del estándar bancario
Operaciones sólidas que no encajan en el molde del comité: tipologías atípicas, plazos urgentes o activos que el banco no contempla.
§ 03
Instrumentos de financiación alternativa
Bajo el paraguas de la financiación alternativa conviven varios instrumentos, cada uno con su propia página de producto y condiciones detalladas. La estructura adecuada depende del activo, del horizonte y del propósito de la operación — y con frecuencia se encadenan: la compra del suelo con un instrumento, la obra con otro, la salida con un tercero.
Préstamo puente
Financiación a corto plazo con hipoteca de primer rango para cubrir el periodo entre dos eventos financieros — una compra, una venta, una refinanciación. Hasta 36 meses y hasta el 50% del valor de tasación. Condiciones completas en la página de préstamos puente.
Ver páginaPréstamo al promotor
Financiación de la construcción con garantía sobre el suelo y la obra: hasta el 100% del coste de construcción, sin preventas y con desembolsos por certificaciones. Todo el detalle, en la página de préstamo al promotor.
Ver páginaPréstamos para suelo
Adquisición de suelo finalista residencial, comercial, hotelero o logístico: hasta el 70% del valor de compraventa y hasta 24 meses de plazo, encadenable con el préstamo al promotor posterior.
Ver páginaPréstamos hipotecarios privados
Crédito respaldado por inmuebles en primer rango para empresas y particulares, sin presencia en CIRBE y sin gastos anticipados. La vía más ágil cuando existe un activo libre de cargas.
Ver páginaAvales y garantías
Avales técnicos, financieros e internacionales — incluidos los de primer requerimiento — para licitaciones públicas, contratos exigentes y operaciones de comercio exterior.
Ver páginaPrivate equity
Capital para empresas en crecimiento, consolidación o transición: posiciones minoritarias o mayoritarias, equity puro, mezzanine o estructuras híbridas, con horizonte de inversión de 2 a 7 años.
Ver página
§ 04
Financiación alternativa frente a financiación bancaria
La financiación alternativa no sustituye a la banca: la complementa allí donde la banca no llega. La diferencia se aprecia en la velocidad, el criterio de análisis, la flexibilidad de la estructura y la trazabilidad de la operación.
Aspecto
Velocidad
Financiación bancaria
Proceso lento (2-3 meses mín.) debido a la burocracia y los análisis exhaustivos del comité.
Financiación alternativa · Dexter
Respuesta de viabilidad en 24-48 horas y cierre en semanas — pensado para operaciones con plazo.
Aspecto
Criterio de análisis
Financiación bancaria
Scoring, historial crediticio y posición en CIRBE del solicitante.
Financiación alternativa · Dexter
El activo, la garantía y el plan de salida de la operación, no el perfil del solicitante.
Aspecto
Flexibilidad
Financiación bancaria
Producto estándar de catálogo, con escaso margen de negociación caso a caso.
Financiación alternativa · Dexter
Estructura a medida: plazos, carencias, amortización y garantías diseñadas para cada operación.
Aspecto
Gastos iniciales
Financiación bancaria
Comisiones de apertura y estudio, y productos vinculados habituales.
Financiación alternativa · Dexter
Sin gastos anticipados, sin productos vinculados y sin obligado cumplimiento.
Aspecto
Trazabilidad CIRBE
Financiación bancaria
La operación queda registrada en CIRBE y reduce la capacidad de endeudamiento posterior.
Financiación alternativa · Dexter
Sin presencia en CIRBE: las líneas bancarias de la empresa quedan intactas.
Aspecto
Finalidad
Financiación bancaria
Principalmente perfiles y finalidades estándar; limitada en operaciones atípicas.
Financiación alternativa · Dexter
Usos amplios: proyectos inmobiliarios, construcción, liquidez empresarial, refinanciaciones, M&A.
Aspecto
Regulación
Financiación bancaria
Sujeta a la Ley de Contratos de Crédito Inmobiliario y a la supervisión del Banco de España.
Financiación alternativa · Dexter
Basada en el Código Civil y la libertad de pactos, con escritura pública e inscripción registral.
| Aspecto | Financiación bancaria | Financiación alternativa · Dexter |
|---|---|---|
| Velocidad | Proceso lento (2-3 meses mín.) debido a la burocracia y los análisis exhaustivos del comité. | Respuesta de viabilidad en 24-48 horas y cierre en semanas — pensado para operaciones con plazo. |
| Criterio de análisis | Scoring, historial crediticio y posición en CIRBE del solicitante. | El activo, la garantía y el plan de salida de la operación, no el perfil del solicitante. |
| Flexibilidad | Producto estándar de catálogo, con escaso margen de negociación caso a caso. | Estructura a medida: plazos, carencias, amortización y garantías diseñadas para cada operación. |
| Gastos iniciales | Comisiones de apertura y estudio, y productos vinculados habituales. | Sin gastos anticipados, sin productos vinculados y sin obligado cumplimiento. |
| Trazabilidad CIRBE | La operación queda registrada en CIRBE y reduce la capacidad de endeudamiento posterior. | Sin presencia en CIRBE: las líneas bancarias de la empresa quedan intactas. |
| Finalidad | Principalmente perfiles y finalidades estándar; limitada en operaciones atípicas. | Usos amplios: proyectos inmobiliarios, construcción, liquidez empresarial, refinanciaciones, M&A. |
| Regulación | Sujeta a la Ley de Contratos de Crédito Inmobiliario y a la supervisión del Banco de España. | Basada en el Código Civil y la libertad de pactos, con escritura pública e inscripción registral. |
§ 05
Cómo funciona el proceso con Dexter
El proceso está diseñado para dar una respuesta rápida con criterio y llegar a la firma sin pasos sobrantes. La confidencialidad es absoluta desde el primer contacto, el estudio de viabilidad es gratuito y sin compromiso, y la firma ante notario es siempre el último paso — nunca se asume obligación alguna antes de conocer la estructura completa de la operación.
Paso a paso · 05 tiempos
Solicitud de financiación. Recogemos los términos de la operación, el activo, la garantía propuesta y el propósito del capital.
Estudio de viabilidad. Respuesta inicial en 24-48 horas. Si la operación encaja, term sheet con la estructura propuesta.
Tramitación. Gestión coordinada con fondos, entidades y asesores — originamos con más de 90 financiadores nacionales e internacionales.
Due diligence. Tasación independiente, revisión legal del activo y verificación del plan de salida, ejecutadas en paralelo para no perder tiempo.
Firma. Cierre notarial, inscripción registral y desembolso. La firma es el último paso, no el primero.
§ 06
Preguntas frecuentes sobre financiación alternativa
¿Qué es la financiación alternativa?
Es la financiación que se obtiene fuera del circuito bancario: el capital procede de fondos de deuda privada, inversores profesionales y entidades especializadas. Agrupa instrumentos como el préstamo puente, el préstamo al promotor, la financiación con garantía hipotecaria, los avales o el private equity, y se caracteriza por analizar la operación y su plan de salida en lugar del scoring bancario del solicitante.
¿Es legal la financiación alternativa? ¿Está regulada?
Sí. Las operaciones se basan en el Código Civil y en la libertad de pactos, se elevan a escritura pública ante notario y, cuando llevan garantía hipotecaria, se inscriben en el Registro de la Propiedad. Cada préstamo pasa por una due diligence legal completa — tasación independiente, informe registral y revisión del activo — antes de la firma. La cobertura jurídica de cada operación es exhaustiva.
¿Qué coste tiene la financiación alternativa?
El coste se fija caso por caso en función de la garantía, el LTV, el plazo y el plan de salida — no existe una tarifa de catálogo. Es superior al del crédito bancario porque cubre operaciones que la banca no atiende, y a cambio elimina fricciones: sin gastos anticipados, sin productos vinculados y sin penalización por cancelación anticipada. El term sheet detalla todos los términos antes de asumir compromiso alguno.
¿En qué se diferencia de un préstamo bancario?
En el criterio y en los tiempos. El banco analiza el scoring, el historial y la CIRBE del solicitante mediante un proceso de comité que dura meses; la financiación alternativa analiza el activo, la garantía y el plan de salida, y responde en 24-48 horas. La estructura, además, se diseña a medida: plazos, carencias, amortización y garantías se adaptan a la operación, no al catálogo.
¿Cuánto tarda una operación de financiación alternativa?
La respuesta inicial de viabilidad llega en 24-48 horas tras el primer contacto. El cierre completo — tasación independiente, revisión legal y firma notarial — suele resolverse en semanas, no en meses. En operaciones urgentes con la documentación preparada, los plazos se comprimen aún más: la due diligence se ejecuta en paralelo precisamente para no perder tiempo.
¿Para quién es adecuada y para quién no?
Encaja para empresas, promotores e inversores con un activo o un proyecto sólido y un plan de salida claro — venta, refinanciación o entrada de fondos — que necesitan velocidad o estructuras que la banca no ofrece. No encaja para financiación de consumo, para importes inferiores a 1.000.000€ ni para operaciones sin una vía de repago definida: el plan de salida es el criterio central del análisis.
¿Qué garantías necesito?
Depende del instrumento. La vía más habitual es la hipoteca de primer rango sobre un inmueble — propio o de un tercero garante — valorado mediante tasación independiente. Existen también estructuras con garantía corporativa o personal cuando no hay inmueble que hipotecar, y fórmulas de equity, como el private equity, donde la garantía se sustituye por participación en la compañía.
¿La financiación alternativa aparece en CIRBE?
No. Las operaciones de capital privado no se registran en la Central de Información de Riesgos del Banco de España, de modo que no consumen capacidad de endeudamiento bancario posterior. Para una empresa o un promotor, esto significa mantener las líneas bancarias intactas mientras la operación puntual se financia por la vía alternativa.
Leer en profundidad
§ 01
Cuándo elegir financiación alternativa y cuándo banca
La pregunta correcta no es cuál de las dos vías es mejor, sino cuál encaja con la operación concreta. Si el proyecto admite esperar varios meses, el perfil encaja en el estándar del comité y el coste es el factor decisivo, la banca es la respuesta natural. Si la operación tiene plazo — una compraventa con fecha, una obra que no puede pararse, una oportunidad que desaparece del mercado — o el perfil no encaja en el molde bancario, la financiación alternativa es la herramienta adecuada. Cuatro rasgos anticipan un buen encaje:
Plan de salida definido
Existe un evento claro de repago — venta, refinanciación bancaria o entrada de fondos — en un horizonte acotado. Es el criterio central de todo el análisis.
Activo o garantía sólida
Un inmueble hipotecable en primer rango, un proyecto con licencia o una compañía con flujos verificables sobre los que estructurar la operación.
Urgencia real
Los plazos bancarios no son compatibles con la transacción. La velocidad — viabilidad en 24-48 horas, cierre en semanas — es lo que compra la operación.
Necesidad de estructura
Carencias durante la obra, pagos al vencimiento, desembolsos por certificaciones, garantías cruzadas — condiciones que el catálogo bancario no contempla.
§ 02
La financiación alternativa en España, en profundidad
El mercado español de financiación alternativa ha madurado de forma acelerada en la última década. Lo que comenzó como una respuesta puntual a la restricción del crédito bancario es hoy un segmento estable del mercado de capitales, con fondos de deuda privada, family offices y plataformas especializadas operando de forma habitual junto a la banca. En el resto de Europa el direct lending lleva años consolidado, y España ha seguido el mismo camino: cada vez más empresas medianas y promotores incorporan la financiación no bancaria como una herramienta ordinaria de su estructura de capital, no como un último recurso.
La clave de esta consolidación es la complementariedad. La banca sigue siendo la vía natural para la financiación recurrente y de bajo coste; la financiación alternativa cubre el espacio donde el banco no llega — operaciones urgentes, perfiles atípicos, estructuras complejas, plazos incompatibles con un comité — y lo hace con seguridad jurídica plena: escritura pública, tasación independiente y garantías inscritas en el Registro de la Propiedad. Ambas conviven en el balance de la misma empresa, cada una en su papel.
§ 03
El enfoque de Dexter desde la Costa del Sol
Dexter Global Finance opera desde Marbella (Málaga) con alcance nacional e internacional: más de veinte años de actividad, más de 1.200 operaciones gestionadas y una red de originación con más de 90 entidades financieras y más de 60 delegados en España, Europa y Latinoamérica. La Costa del Sol es uno de los mercados inmobiliarios más dinámicos de Europa — residencial premium, hotelero y suelo finalista — y esa proximidad nos da un criterio de análisis que no se aprende a distancia; puede consultarse una muestra en nuestro historial de operaciones realizadas.
Nuestro papel es el de estructurador: analizamos la operación con criterio propio, la presentamos al capital adecuado — más del noventa por ciento institucional — y la acompañamos hasta la firma notarial. El cliente trata con un único interlocutor durante todo el proceso, desde la solicitud de financiación hasta el desembolso, con confidencialidad absoluta y sin gastos anticipados en ninguna fase del estudio.